2025 foi o ano em que o mercado cripto provou que dá pra amadurecer no meio de um mercado ruim, e mesmo assim seguir expandindo infraestrutura, produto e adoção institucional.

o começo que importa (o “clima” do ano), se 2024 foi o ano do hype institucional ganhando manchete, 2025 foi o ano da “digestão”, e, isso quase sempre parece “ano ruim”.

Porque mercado de baixa é a fase normal do ciclo, a alavancagem some, e o capital vira seletivo e assim vai…

Os projetos que viviam de promessa começam a desaparecer em silêncio, e os que ficam… são os que estavam construindo de verdade.

O resultado foi um ano com cara de contradição:

Ou seja: 2025 não foi “o ano do bull”. Mas foi o ano em que cripto parou de precisar do bull pra justificar a própria existência, e entendermos muito mais sobre fortes fundamentos.

O mercado cripto cruzou a marca histórica de $4 trilhões em capitalização total, com o Bitcoin atingindo nova máxima acima de $126.000.

A dominância do BTC chegou a 72,4% (excluindo stablecoins), o maior nível em 8 anos, mostrando que o capital institucional ainda vê Bitcoin como a principal porta de entrada.

Instituições que antes observavam de longe agora estão dentro do jogo. BlackRock, Fidelity, JPMorgan, Visa, Mastercard, Morgan Stanley, Citigroup e Bank of America lançaram produtos cripto.

O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock foi o lançamento de ETP de Bitcoin mais bem-sucedido da história. O BofA passou a recomendar oficialmente 1-4% de cripto em carteiras de alto patrimônio.

O mercado de ETPs (Exchange-Traded Products) de Bitcoin e Ethereum explodiu, ultrapassando $175 bilhões em ativos, um crescimento de 169% em um ano.

Esse movimento consolidou cripto como classe de ativos legítima para investidores tradicionais.

Em outubro, a SEC aprovou o primeiro Solana ETF, tornando SOL a terceira criptomoeda com produto regulado nos EUA.

A Bitwise lançou o primeiro em novembro, seguida pela Franklin Templeton em dezembro. JPMorgan projeta $14 bilhões em fluxos para ETFs de altcoins nos primeiros 6 meses, com $6 bilhões indo para Solana.

As stablecoins movimentaram $46 trilhões em transações anuais, rivalizando com gigantes de pagamento.

A Stripe anunciou a aquisição da plataforma de infraestrutura Bridge, e a Circle fez um IPO bilionário, solidificando emissores de stablecoins como instituições financeiras mainstream. 

Em uma semana histórica, legisladores dos EUA avançaram três grandes projetos de lei, culminando na sanção do GENIUS Act em 18 de julho.

Esse marco trouxe a clareza regulatória que o mercado esperava há anos.

Em março, o presidente Trump assinou um decreto estabelecendo uma Reserva Estratégica de Bitcoin e um Estoque de Ativos Digitais dos EUA, posicionando o país como líder no setor e explorando BTC como ativo de reserva de longo prazo.

Em 4 de dezembro, a CFTC autorizou a exchange Bitnomial a listar os primeiros produtos de criptomoedas spot regulados nos EUA.

O evento foi celebrado como o início de uma "nova era dourada" para a negociação de ativos digitais.

O Chair Paul Atkins anunciou em 31 de julho a revisão das leis de valores mobiliários para promover inovação cripto, marcando uma mudança radical de postura regulatória.

O Reino Unido aprovou lei classificando Bitcoin e criptoativos como propriedade pessoal, garantindo direitos legais para disputas, heranças e uso como garantia em produtos financeiros.

Durante o Blockchain Conference Brasil, Pedro Guerra (assessor de Alckmin) revelou conversas com exchanges sobre criar uma reserva estratégica de BTC para o Brasil, explorando diversificação e proteção contra perda de poder de compra do real.

Horas antes da posse, Trump lançou $TRUMP, que começou em $1, disparou para $70+ e despencou. Melania lançou $MELANIA logo depois.

O market cap combinado atingiu $11 bilhões em horas, levantando questões sobre ética e legalidade. Hoje, $TRUMP está em ~$7 e $MELANIA em ~$0.13.

Apenas os maiores holders de $TRUMP foram convidados para jantar black-tie no clube de golfe de Trump. Justin Sun investiu $18+ milhões para participar.

Análise onchain mostrou que entidades ligadas a Trump controlavam 80% do supply e ganharam $320+ milhões em fees.

35 democratas pediram investigação ao DOJ por possível suborno e violação da Constituição.

A Reuters reportou que a família Trump arrecadou $800+ milhões com vendas de ativos cripto apenas no primeiro semestre de 2025, criando uma "máquina global de dinheiro cripto".

A recente queda do Bitcoin apagou ~$1 bilhão do net worth da família em semanas.

Um trader anônimo deu short em BTC e ETH minutos antes de Trump anunciar tarifas sobre a China, lucrando $160 milhões no maior cascade de liquidações da história cripto.

A pergunta "alguém sabia?" levantou preocupações sobre insider trading.

Trump perdoou Changpeng Zhao, que havia cumprido 4 meses de prisão por violações anti-lavagem de dinheiro.

A Binance pagou $4+ bilhões em multas, o perdão apagou o registro criminal de CZ, e a BBC reportou que empresas de CZ fizeram parceria com projetos cripto da família Trump.

O X lançou investigação interna sobre funcionários aceitando subornos para reativar contas cripto suspensas, expondo corrupção na moderação de contas relacionadas a cripto.

O Ethereum implementou seu segundo grande upgrade de 2025, o Fusaka, projetado para reduzir custos de nodes, acelerar liquidação de Layer 2 e aumentar escalabilidade.

Blockchains agora processam 3.400+ transações por segundo (crescimento de 100x+ em 5 anos).

Uma nova métrica de "valor econômico real" mostrou que Solana e Hyperliquid representam 53% de toda a atividade geradora de receita, desafiando a dominância histórica de Bitcoin e Ethereum.

A UEX foi lançada como framework unificado para negociar cripto, ações tokenizadas, ETFs e forex em uma única plataforma, sinalizando convergência entre mercados tradicional e digital.

Ethereum combinado com suas Layer 2s foi o principal destino para novos desenvolvedores em 2025.

Solana foi o ecossistema de crescimento mais rápido, com interesse de builders aumentando 78% em 2 anos.

Agentes de IA autônomos explodiram de "novidade experimental" para mercado de $13.5 bilhões da noite para o dia.

Projetos como VIRTUAL, GOAT e ACT lideraram a narrativa, com casos de uso incluindo análise técnica automatizada, provisão de liquidez e gaming Web3. Analistas preveem "uma das maiores bolhas que já vimos no setor cripto".

O mercado de memecoins atingiu $60 bilhões em capitalização, com crescimento de 400% em 2025. Memecoins virais incluem:

•PIPPIN (Solana): disparou 61% contra a tendência

•ASTER: crescimento de 1.650%

•PENGU: crescimento de 300%

•NPC, Jelly-My-Jelly, BRETT, TOSHI, TURBO: entre os top por market cap

A tokenização de ativos do mundo real atingiu $33-35 bilhões em outubro, crescendo mais rápido do que DeFi jamais cresceu. BlackRock e JPMorgan tokenizaram bilhões em bonds e real estate.

O World Economic Forum publicou relatório destacando a transformação dos mercados financeiros.

2025 marcou o renascimento do DeFi, com novas inovações, consolidação com instituições TradFi e casos de uso emergentes. Liquid staking, restaking e Bitcoin staking se tornaram narrativas importantes. 

A exchange ByBit sofreu o maior roubo de ativos digitais já registrado: $1.5 bilhão em Ether. O FBI atribuiu o ataque a hackers norte-coreanos patrocinados pelo estado.

A ByBit reabasteceu reservas, mas o evento expôs vulnerabilidades persistentes.

A exchange iraniana Nobitex foi explorada em $90 milhões, destacando riscos em exchanges sob sanções.

O primeiro semestre de 2025 registrou perdas recordes em ataques e fraudes. Agosto viu 4 protocolos DeFi explorados por mais de $1 milhão cada.

O open interest de derivativos atingiu $68 bilhões, e as liquidações diárias triplicaram comparado ao ciclo anterior. Em 10 de outubro, a "Black Friday antecipada" viu $640 mil/hora em longs liquidados, com BTC caindo de $121k para $102k em horas. 

O criador do Ethereum participou do ETH Latam 2025 em São Paulo (6-9 de novembro), um dos maiores eventos de blockchain da América Latina.

O evento incluiu hackathon de 3 dias e foi descrito como "marco para o cenário brasileiro".

O maior evento de Bitcoin e cripto da América Latina aconteceu em São Paulo (28-29 de novembro), reunindo líderes da indústria e discutindo a reserva estratégica de Bitcoin do Brasil.

Rio de Janeiro sediou o evento premier de blockchain da América Latina (5-7 de agosto), reunindo inovadores, startups e líderes da indústria. 

O número de pessoas que possuem cripto cresceu para 716 milhões (+16% vs 2024), mas apenas 40-70 milhões são usuários ativos que transacionam onchain.

O gap representa grande oportunidade para builders.

O uso de carteiras mobile cresceu 20%, com crescimento explosivo em mercados emergentes. A Argentina viu aumento de 16x em 3 anos devido à crise cambial.

Três narrativas aceleraram no final de 2025 e devem definir 2026: crypto cards, tokens ligados a robótica e mercados de previsão.

2025 foi o ano em que cripto amadureceu, mas não perdeu sua essência caótica, e assim observamos:

✅ Legitimação institucional sem precedentes

✅ Clareza regulatória finalmente chegando

✅ Inovação tecnológica acelerando (AI agents, RWA, L2s)

✅ Adoção global crescendo, especialmente em mercados emergentes

De um lado os positivos, e de outro também negativos:

❌ Controvérsias políticas manchando a reputação

❌ Hacks bilionários expondo vulnerabilidades

❌ Especulação desenfreada em memecoins e alavancagem

❌ Conflitos de interesse entre poder e cripto

O mercado ficou maior, mais profissional e mais institucionalizado, mas também mais violento, mais político e menos indulgente com erros.

2025 foi um ano de maturidade para o mundo cripto, marcado por adoção institucional recorde, avanços regulatórios nos EUA sob a administração Trump, inovações tecnológicas e volatilidade de mercado.

Apesar de quedas acentuadas no final do ano (como o Bitcoin caindo 30% de seu pico), o ecossistema cresceu com foco em tokenização de ativos reais (RWAs), privacidade on-chain e integração com finanças tradicionais. Aqui vai um resumo dos 15 principais eventos, em ordem cronológica aproximada, com impactos chave:

E um feliz natal, meus defizeros! Que o próximo ano seja ainda melhor para todos e, também, para o mercado cripto! 🖖🎄